O que são fundos de valor ?

O que são fundos de valor ?

Fundos de valor são aqueles que investem em companhias cujo preço de mercado está muito descontado em relação ao valor intrínseco das suas atividades e ativos. O retorno do fundo vem em parte da convergência destes dois fatores. Os fundos e investidores em casos de valor justamente buscam um posicionamento contrário à manada, sendo os primeiros a avaliar as empresas cujas más notícias fizeram com que o valor de mercado se distanciasse do valor intrínseco do papel.
Nesse tipo de fundo, o gestor busca identificar empresas com alto potencial de geração de valor aos acionistas, assim como busca assumir papel de investidor ativista, contemplando a Governança Corporativa como importante variável de percepção e aumento do valor de mercado das ações. A gestão desses fundos normalmente atua de forma muito próxima aos conselheiros profissionais indicados para representar um grupo de acionistas nas empresas investidas, orientando e monitorando os investimentos através de próximo relacionamento com a Diretoria Executiva das empresas em carteira.

O principal vetor da decisão é justamente avaliar se as más notícias que fizeram o descolamento:

São reversíveis;

● Ciclo de tempo necessário para a virada;
● Se as ações para mudança são factíveis e contemplam real probabilidade;
● O quanto será determinante o papel dos investidores ativistas para este processo de recuperação.

Nos últimos anos, os fundos de valor têm de destacado pelo seu retorno. O Índice Valor BM&FBOVESPA – 2ª Linha (IVBX-2), desenvolvido pela BM&FBovespa visando mensurar o retorno de uma carteira hipotética constituída exclusivamente por papéis emitidos por empresas classificadas a partir da 11ª posição, tanto em termos de valor de mercado como de liquidez de suas ações, apresentou retorno bastante superior ao Ibovespa e ao IBrX-50, conforme o gráfico abaixo.

Os gráficos abaixo mostram que neste mesmo período, a categoria de Ações Livre, na qual se enquadram esses fundos, teve desempenho superior ao IVBX-2, sendo também a categoria que mais captou.

Atualmente, os fundos de ações do mercado possuem patrimônio de R$ 200 Bilhões, sendo R$ 64 Bilhões em fundos classificados como Ações Livre, R$ 71 Bilhões em Fundos Fechados de Ações e o restante dividido entre 10 categorias.
Na SulAmérica Investimentos, possuímos uma família de fundos de valor, com mais de R$ 1,2 Bilhões sob gestão.
Consulte seu gerente de relacionamento para auxiliá-lo na diversificação de seu portfólio, respeitando o seu perfil de investimento.

Redator: Julia Silveira