The financial markets open this morning absorbing the weak results about activity in China. The official purchasing managers index (manufacturing PMI) fell from 50.8 to 50.3 in November.

Edição 1168

01/12/2014

Mercados abrem os negócios nesta manhã digerindo os fracos resultados sobre atividade divulgados na China. O índice dos gerentes de compra da indústria (PMI manufatura) oficial cedeu de 50,8 para 50,3 com o dado de novembro. O mesmo indicador medido pelo HSBC confirma a perda de ritmo: de 50,4 de outubro para 50,0 em novembro. Ambos os dados vieram abaixo das expectativas do mercado, sinalizando que a economia chinesa continua perdendo força.

O petróleo e os preços das principais commodities permanecem em queda nesta manhã. O petróleo tipo WTI é negociado a US$ 64,63/barril com queda de 2,36% no momento. Demais commodities, destaque para o recuo dos metais (-1,14%); agrícolas (-0,84%) e metais preciosos (-1,25%). Esse quadro derruba os mercados de ações das economias emergentes, bem como as moedas commodity, como o dólar australiano e o rublo russo.

A queda dos preços da energia empurra as expectativas de inflação para baixo, ao mesmo tempo em que as fracas vendas que seguiram o feriado de Ação de Graças nos EUA derrubam o yield da Treasury de 10 anos, que se encontra em 2,165% ao ano, no momento. O dólar após forte alta durante as negociações asiáticas, aonde chegou a suplantar o nível de 119,0 ienes, cede terreno nesta manhã por conta de realização de lucros. O dólar índex recua 0,24%, no momento. Os futuros das principais bolsas americanas, o S&P e o D&J registram quedas de 0,49% e 0,43%, nesta manhã.

A desaceleração da atividade industrial na China e sinais de enfraquecimento dos gastos do consumidor nos EUA contribuem para que as ações operem em baixa na Europa. O índice STOXX600 registra queda de 0,56%. Londres perde 0,89%, Paris cai 0,76% e Frankfurt recua 0,33%. O euro troca de mãos a US$ 1,2467 contra US$ 1,2448 no final da tarde de sexta-feira.

Na Ásia, o destaque de queda ficou para a bolsa de Hong Kong, onde o índice Hang Seng perdeu 2,58% no pregão de hoje, devido ao recrudescimento dos protestos populares e os fracos resultados de atividade divulgados na China. O índice Composto de Xangai perdeu 0,10%, interrompendo oito pregões de altas consecutivas. Em Tókio, o índice Nikkei fechou em alta de 0,75%, refletindo, principalmente, o fortalecimento do dólar frente à moeda japonesa. A agência de rating Moody’s rebaixou a nota da economia japonesa, o que levou a forte valorização da moeda americana ante o iene, chegando a suplantar a cotação de 119,0 ienes/US$. Esse valor não se sustentou, com a moeda americana sendo cotada 118,26 ienes, no momneto.

O enfraquecimento da economia chinesa e a forte queda nas cotações das principais commodities devem levar a Bovespa a operar em baixa no dia de hoje, acompanhando a tendência da maioria dos mercados emergentes. O dólar deve abrir em alta frente ao real, seguindo a tendência de valorização global da moeda americana, na esteira da queda dos preços das commodities. A tendência de um dólar mais forte em relação ao real deve consolidar as apostas de que o Banco Central deverá acelerar a alta da Selic, no Copom desta semana, elevando a taxa para 11,75% ao ano.