Emerging market asset prices dropped dramatically yesterday, with bad news in Argentina (which had to raise interest rates by 1500 bps, to 60% p.a.)*

Edição 2088

31/08/2018

Ontem houve forte queda nos preços de ativos de mercados emergentes, com notícias ruins na Argentina (que teve que subir a taxa de juros em 1500 pb, para 60% a.a.), Turquia e África do Sul, contaminando outros países do mesmo tipo, como o Brasil. O presidente dos EUA, Donald Trump, ameaçou sair da OMC e disse que também há grande possibilidade de novas tarifas serem impostas sobre US$ 200 bi de importações chinesas na semana que vem, ameaçando também importações de carros da União Europeia.

As bolsas asiáticas caíram com essas novas notícias sobre guerra comercial. O índice regional de ações MSCI Asia Pacific recuou -0,3%, com queda de -0,02% no índice Nikkei225 do Japão, e -0,46% na bolsa de Xangai. O iene está se valorizando contra o dólar, devido ao menor apetite por risco, +0,17%, cotado a ¥/US$ 110,80.

Na Europa, bolsas operam todas em queda. O índice pan-europeu de ações, STOXX600, recua -0,59%, o FTSE100 de Londres -0,44%, o CAC40 de Paris -1,05% e o DAX de Frankfurt -0,75%. A taxa de desemprego na Zona do Euro veio como esperado, em 8,2%, igual ao número revisado do mês anterior. A inflação cheia ficou um pouco abaixo das expectativas, 2,0% A/A contra 2,1% A/A, assim como o núcleo (1,0% A/A contra 1,1% A/A). O euro está depreciando -0,20% contra o dólar, cotado a US$/€ 1,1648.

Os futuros de ações da bolsa de Nova York estão em queda, com o S&P500 caindo -0,10%. O juro pago pelo T-Bond de 10 anos também está em queda, com taxa de 2,842% ao ano. O dólar está praticamente estável contra as moedas de países desenvolvidos, com o DXY subindo 0,02%. As moedas de países emergentes hoje se valorizam 0,16% contra o dólar, após terem se depreciado 1,08% ontem, com a apreciação de hoje ocorrendo em especial na lira turca (0,91%). A revisão da confiança do consumidor da Universidade de Michigan deve sair hoje, devendo mostrar ligeira melhora segundo expectativas (95,5 contra prévia de 95,3).

Os preços das commodities operam sem direção única hoje. O índice geral de preços da Bloomberg sobe 0,16%, com alta em commodities agrícolas e queda em commodities de energia. O preço do petróleo tipo WTI chegou a superar US$ 70/barril pela manhã, mas agora recua -0,73%, cotado a US$ 69,74/barril.

No Brasil hoje será divulgada a pesquisa eleitoral semanal de uma grande corretora do mercado. Ainda no campo político, hoje ocorrerá uma reunião extraordinária do TSE, que pode julgar a elegibilidade do candidato Lula e/ou sua participação na propaganda eleitoral. No campo econômico, hoje será divulgado o PIB do 2º trimestre, que deve ter ficado basicamente estável em relação ao trimestre anterior (mediana de expectativas de +0,1% T/T). Os dados fiscais do setor público consolidado também serão divulgados, devendo mostrar menor déficit primário (R$ -6,9 bi contra R$ -13,5 bi do mês anterior), em linha com o que foi divulgado pelo governo central ontem. O real pode se valorizar hoje, após a forte depreciação ontem que foi contida apenas com a intervenção do BC com realização de leilões de swap. Os juros futuros podem recuar e a bolsa subir levemente, com os movimentos de mercado podendo mudar de acordo com as notícias políticas.